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香港新报跑狗玄机图金鼎奖评选揭晓 四趋势引财富管理新变局趋势

2018-12-02 07:38

  2015年,财富管理市场变幻莫测,股市、基金、私募等投资领域都在改变。如何更好地把握资本市场动向、合理规划财富成为机构和投资者关注的焦点。在此情况下,由每日经济新闻主导的年度大型金融行业评选活动——第六届金鼎奖评选活动的结果也正式揭晓。

  2015年,财富管理市场变幻莫测,股市、基金、私募等投资领域都在改变。如何更好地把握资本市场动向、合理规划财富成为机构和投资者关注的焦点。

  在此情况下,由每日经济新闻主导的年度大型金融行业评选活动第六届金鼎奖评选活动的结果也正式揭晓。此次评选针对银行、保险、信托、第三方理财、互联网金融等领域设定,评选过程严谨科学,通过多个维度考量该领域机构在一年内的各方面表现。同时,还根据金融市场的最新变化,在奖项设计上进行了创新。

  同时,本次活动还通过对财富管理市场变化的梳理,整理出2016年财富管理市场可能会呈现的四大趋势。

  今年以来,央行继续实施稳健的货币政策,更加注重松紧适度,适时适度预调微调,完善差别准备金动态调整机制,对部分金融机构实施定向降准,加强信贷政策的结构引导作用,并着力降低社会融资成本。

  2015年,央行多次降息降准,在降低企业融资成本的同时,了大量流动资金。从10月份降息降准数据来看,当月资金可达6686.5亿元,再加上定向降准的0.5个百分点,降准的资金规模应在1万亿元左右。

  央行有关负责人称,降低存款准备金率,主要是根据银行体系流动性变化,适当提供长期流动性,以保持流动性合理充裕,促进经济平稳健康发展。

  根据央行公布的金融数据,11月,社会融资规模增量为1.02万亿元,比上月多增4878亿元;M2同比增长13.7%,增速分别比上月末和去年同期高出0.2个和1.4个百分点,增速达到了2014年7月以来的最高水平,超过市场预期。

  对于下一步货币政策的,业内人士认为,央行将继续通过公开市场操作、设定利率走廊上限等工具操作保持合理的流动性水平。

  据此推测,市场流动性宽松格局或持续,并成为明年货币政策的主旋律。太平洋投资管理公司PIMCO研报称,预计中国利率还会有75个基点的下调空间,存款准备金还有200个基点的下调空间。

  PIMCO方面表示,观察到的中国通胀率在1.5%至2.5%,在当前的经济形势下,预计央行未来还会出台更多的货币政策。

  中国人民大学预计,在稳健货币政策方面,由于存款利率已经完成市场化,且无风险利率下行的同时,CPI和PPI处于低位运行,降息的次数会明显减少,市场预计明年降息的次数在1~2次。相比之下,降准则有更大的空间。

  民生固收团队预测,2016年货币宽松的方向不会变化,但思上或有所调整,从主动到以被动对冲为主,政策重心逐步转向财政政策和供给侧。

  2015年国内宏观经济形势,导致市场上债权资产质量不断下滑,每日经济新闻金鼎奖资产、投资回报率也在不断降低。

  在此情况下,企业融资需求不断下降,部分企业因无法负担高额的运营成本,不得不降低或者取消借贷规模。央行发布的《三季度社会融资规模增量数据报告》显示,2015年前三季度社会融资规模增量为11.94万亿元,趋势分析比去年同期少5786亿元。

  同时,股市的波动和IPO的调整,居民和机构从资本市场撤离。居民资金从股市撤出后可以重新变成存款,但是机构资金从股市撤出必须寻找新的投资标的,短时间内万亿量级的资金涌入债市,间接推动了“资产配置荒”的来临。另外,随着理财意识的提高和银行利息的不断调整,居民更多将目光放到了理财产品上,投资需求的增加,也成为加剧“资产配置荒”的因素之一。

  面对“钱多+资产配置荒”的局面,金融机构将目光瞄向了海外,通过海外资产配置,缓解境内“资产配置荒”的问题,包括投资海外股票、金融衍生品、对冲基金等产品。

  去年底,央行正式开闸人民币合格境内机构投资者(RQDII)业务,与QDII额度的审批制不同,RQDII采用以实际募集规模为准的审批。可投资的领域共有三个:一是境外金融类投资,含股票、债券、基金、保险、外汇及衍生品;二是境外实业投资,含绿地投资(创建投资)、并购投资、联合投资等,按相关主管部门的进行备案或核准后办理;三是境外不动产投资,含购房等,须审核证明材料后办理。

  据悉,已有不少中资银行、券商、信托通过RQDII通道到境外投资美元债、人民币债或者其他结构化产品。10月中旬,中国建行理财资金通过投资申万宏源证券境外债定向资产管理计划,认购中海信托专项信托,并通过该信托单元的RQDII通道申购建行在伦敦发行的人民币债券。同时,广发银行、招商银行等多家股份制银行也在试水海外配资。

  除了RQDII通道,挂钩境外资产、外币汇率等理财产品也成为银行主推的业务之一。据了解,银行的境外资产挂钩的理财产品发行规模迅速增长,尤其是挂钩外币汇率或者海外股市指数的结构性理财产品以及QDII基金产品受到个人投资者追捧。

  基金、信托等机构则通过基金互认、QDLP、非标等业务实施海外资产配置。地区信托的离岸业务正在稳步推进,并在QDII、RQDII等领域有所突破。与普通资产配置讲求安全性、收益性以及流动性不同,境外资产配置主要关注安全性和收益性,委托人甚至偏好长周期资产。

  广发银行数据显示,三分之一的中高端个人投资者已经积极配置海外资产,47.6%的深圳投资者选择直接购买海外基金方式配置境外资产。

  2016年,小丽君统计器2018最值得期待的无疑是QDII2,即合格境内个人投资者制度。今年以来,央行方面已经多次提及QDII2,坊间关于QDII2试点的消息也在不断流传。

  12月2日,金管局总裁陈德霖率领银行公会代表团到访上海和。陈德霖表示,已向央行了解合格境内个人投资者(QDII2)的进展。他引述央行表示,现正研究落实细节,包括产品销售应在内地抑或在本港投资户口进行等,银行公会和金管局将与本港业界讨论,收集市场意见。

  在我国实体经济连续多年高速增长、居民财富不断积累的背景下,居民可投资的资金增多,其中以代客理财为特征的资产管理行业也在日渐壮大。

  虽然居民财富快速增长,但可供投资的固定资产和理财产品的收益却在下滑。为了降低风险、收益,多元化资产配置成为当下高净值人群的投资方向。

  大乘集团总经理分析称,大资管时代已经来临,多元化经营已经成为金融机构发展的大方向,比如基金、证券、股权的混业经营等。一方面可以针对投资人量身定做投资方案;另一方面也可以分散风险,实现投资收益最大化。

  在强大理财需求的推动下,金融机构也不满足于原来的单一业务,试图将业务多元化,以更好地服务高净值投资客户。由此,我国资管行业的格局发生了根本性变化,银行、券商、信托、基金等金融机构进入了竞争、创新、混业经营的大资管时代。

  就银行方面来说,随着央行将存款利率上浮区间由基准利率的1.3倍提高至1.5倍以及《大额存单管理暂行办法》的实施,银行理财产品的热度在不断降温,空间的压缩银行转变身份,从资产持有银行向资产管理银行转变。

  今年1月,交通银行在官网发公告称,交通银行旗下的交银资产管理业务分中心在港挂牌。

  随后,光大银行、浦发银行、招商银行等多家银行陆续宣布分拆理财业务,着手成立的资管子公司。由此引发的“存款立行”向“资管立行”转型或将加速推进。

  除了分拆资管业务,银行对子公司的经营线设定也逐渐明晰。各家银行都在积极争取更多的业务牌照,包括养老金管理、企业年金管理、股权直投等。目前已有10家银行获得私募基金管理人资格。

  此外,信托、保险、基金等金融机构也在积极谋划全牌照,试图在公募、私募和保险等领域一展。

  据悉,平安、小丽君统计器国寿均已获得基金牌照,其他险企的牌照也在积极申请中。除了私募牌照,信托、基金等还钟情于PPP,并通过权益投资、债权投资、股权投资、信托贷款等方式参与其中。

  可以预见,2016年混业经营将成为常态,多元化、综合化的财富管理模式会成为金融机构的发展方向。小丽君六合统计器

  互联网金融作为新生事物,在经历了三年的发展后,已经成为金融市场不可或缺的一部分。

  网贷之家最新数据显示,截至2015年11月底,中国网贷行业累计成交量已经达到12314.73亿元。而2014年网贷行业累计成交量仅为3829.17亿元。换句线倍以上。

  上市公司和风投也对P2P网贷平台表现了极大的兴趣。据盈灿咨询的不完全统计,已有60多家上市公司参与到了P2P网贷行业中,布局形式以自建、控股收购、参股等为主。风投也表现出极大的积极性,截至2015年7月8日,全国范围内共60家平台获得风投,融资次数约83次。

  从以上数据可知,互联网金融已经步入了快速发展期,并有望成为金融领域的新增长点。但在互联网金融快速发展的同时,其弊端和问题也不断出来,比如盲目竞争、征信建设不完善、资金安全和流向不明等。

  在这样一个复杂下,监管成为互联网金融发展的新趋势。今年7月,央行等十部委发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,明确指出落实监管责任,风险底线,经营,打击违法违规行为,并明确不同业务的监管部门。

  不过,关于P2P网贷行业的监管细则一直未出。分析人士指出,P2P监管细则或将于今年末或明年初落地,监管标准可能会参照此前颁布的“十大原则”和“四条红线”,最主要的是削减自融、跑、诈骗等不安全平台,但整体基调肯定还是以促进行业发展为主。

  随着互联网金融的持续发展,在金融领域扮演的角色不断加重,其监管政策也会随之出台。毫无疑问,监管会成为明年互联网金融的主旋律。

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